在CAPM模型中，“市场组合的平均风险报酬率”通常指市场风险溢价，即市场组合收益率减去无风险利率的差额。本题中该值为6%，因此直接代入公式计算必要报酬率：3% + 1.5 × 6% = 12%。股票价值 = 3 / 12% = 25元。如果将其理解为市场组合收益率，则需减去无风险利率得到风险溢价，但按题目给出的术语习惯，解析正确。