设无风险收益率为 \( R_f \)，市场组合收益率为 \( R_m \)，市场风险溢价为 \( R_m - R_f \)。 根据资本资产定价模型： A证券：Rf + 1.6 * (Rm - Rf) = 21% … (1) B证券： Rf + 2.5 *(Rm - Rf) = 30% … (2) 用(2)式减(1)式： [Rf + 2.5 * Rm - Rf)] - [Rf + 1.6 *(Rm - Rf)] = 30% - 21% 0.9 *(Rm - Rf) = 9%Rm - Rf = 10% 代入(1)式： Rf + 1.6 *10% = 21% Rf + 16% = 21% Rf = 5% 则 ( Rm = Rf + 10% = 15% )。无风险收益率 = Rf = 5% ，市场组合风险收益率 =(Rm - Rf = 10% 。